Плечевой трейдер: ставка на цену с заёмом у пула

Плечо — это отдельный инструмент поверх рынка. Вы ставите не «на исход до конца», а на движение цены исхода, и берёте заём у ленивого пула, чтобы усилить позицию. Это ближе к маржинальной торговле, чем к обычной ставке.

Главное в двух абзацах

Вы вносите залог (collateral) и открываете плечевую позицию (pm_leverage_open): система занимает недостающую сумму у ленивого пула и ставит увеличенный размер на выбранный исход. Пока цена исхода движется в вашу сторону — растёт нереализованная прибыль; против — позиция приближается к ликвидации. За заём вы платите пулу flat-наценку (markup, ~10%) и funding-rate со временем; это доход пассивных LP.

Плечо не ждёт оракула: позиция принудительно закрывается по цене на момент закрытия ставок (betting_expiration) — плечо сеттлится по рыночной цене, а не по объявленному исходу. Если цена дошла до порога раньше — позицию ликвидируют «свипом». Прибыль от плеча оформляется как отложенное требование и выплачивается после разрешения рынка (из ограниченного пула проигравших), а не мгновенно.

Что происходит по шагам

Открытие. pm_leverage_open: вносите залог, задаёте плечо. Пул выдаёт заём (pool.free_balance -= loan), суммарный размер ставится на исход. Открыть можно только если до betting_expiration не меньше 24 часов — иначе позицию негде «прожить», и открытие отклоняется.

Пока открыто. Цена исхода плывёт от ставок. В вашу сторону — прибыль растёт; против — приближается ликвидация. Капает funding-rate в пользу пула. Вы платите за плечо, пока держите позицию.

Закрытие по своей воле. pm_leverage_close — выходите по текущей цене: возвращаете заём пулу, забираете свою часть (cancel_value). Остаток спреда/floor (curve_residual) роутится в forfeit_pool рынка (идёт победителям на сеттле) — деньги не «замерзают».

Ликвидация. Если цена дошла до порога, позицию закрывают автоматически (sweep). Залог идёт на погашение заёма пулу; что сверху — по правилам сеттла.

Force-close на закрытии ставок. Не закрыли сами — на betting_expiration позиция закрывается принудительно по цене этого момента. Плечо не зависит от резолва оракула: оно про цену, а не про «кто прав в итоге».

Выплата прибыли. Прибыль плеча — не мгновенный кэш: это отложенное требование (deferred claim), которое гасится после разрешения рынка из ограниченного пула проигравших/форфейтов (кап на выплату). Так система не минтит токены из воздуха.

Что нужно понимать плечевому трейдеру

• Вы ставите на цену, не на исход. Плечо закрывается по цене на закрытии ставок, а не по объявлению оракула. Можно угадать «цену» и не дождаться исхода — это разные вещи.
• Заём — у пула, и он платный. Flat-наценка + funding-rate идут ленивому пулу. Держать позицию долго дорого; funding работает против вас со временем.
• Ликвидация реальна. Движение против вас закрывает позицию принудительно, залог гасит заём. Плечо усиливает и прибыль, и убыток.
• Окно 24 часа. Нельзя открыть плечо, если до закрытия ставок меньше суток — нужен запас, чтобы позиция могла существовать и корректно закрыться.
• Прибыль приходит после резолва. Не рассчитывайте на мгновенный вывод выигрыша плеча: он оформляется отложенным требованием и гасится на сеттле рынка, в пределах доступного пула.
• Инструмент для понимающих. Плечо сложнее обычной ставки; если нужна простая ставка на исход — см. статью «Беттер».

Роли рядом с вами

• Пассивный LP (ленивый пул) — тот, у кого вы занимаете; ваша наценка и funding — его доход.
• Беттер — ставит на исход без заёма и без ликвидации; более простой путь.
• Оракул — разрешает рынок; на ваше плечо влияет косвенно (прибыль гасится после резолва), но закрытие плеча привязано к цене, а не к его вердикту.

Дальше по теме: «Пассивный LP (ленивый пул)» (другая сторона вашего заёма), «Плечо (leverage) — механизм» (формулы наценки и ликвидации), «Ранний выход и отложенное требование» (как и когда приходит прибыль плеча).